Rumus IRR – Cara Menghitung IRR Beserta Contoh Soal & Jawaban

Rumus IRR – Cara Menghitung IRR dengan benar secara manual dan juga menggunakan Microsoft Excel. Setelah kemarin kita membahas tentang Rumus HPP, kali ini kami akan berbagi tentang bagaimana cara menghitung IRR yang benar dan tepat. Nah, mungkin dari kita ada yang lupa dengan apa yang dimaksud IRR. Sedikit penyegaran ingatan, mari kita simak definisi IRR berikut ini.

Internal rate of return atau yang disingkat dengan IRR adalah tingkat bunga dimana nilai sekarang bersih dari semua arus kas (baik positif maupun negatif) dari suatu proyek atau investasi sama dengan nol.

Tingkat pengembalian Internal digunakan untuk mengevaluasi daya tarik proyek atau investasi. Jika Internal rate of Return adalah proyek baru melebihi tingkat pengembalian yang diinginkan perusahaan, proyek itu diinginkan. Jika IRR turun di bawah tingkat pengembalian yang diminta, proyek harus ditolak.

Rumus IRR:

rumus IRR

0 = P0 + P1/(1+IRR) + P2/(1+IRR)2 + P3/(1+IRR)3 + . . . +Pn/(1+IRR)n.

Keterangan: IRR = Internal Rate of Return

i1 = Tingkat Diskonto yang menghasilkan NPV+

i2 = Tingkat Diskonto yang menghasilkan NPV-

NPV1=Net Present Value bernilai positif

NPV2= Net Present Value bernilai negatif

Fungsi IRR

Fungsi IRR (Internal rate of Return) digunakan untuk menghitung tingkat bunga yang dihasilkan dari suatu aliran kas masuk atau proceed (laba + penyusutan) yang diharapkan akan diterima karena teijadi pengeluaran modal (investasi). Fungsi ini mempunyai bentuk penulisan sebagai berikut:

=IRR( values; guess)

Di mana:

  • Values diisi dengan range yang menunjukkan suatu aliran kas, baik aliran kas keluar (investasi) maupun aliran kas masuk atau proceed.
  • Guess tingkat bunga yang disyaratkan. Jika diabaikan maka
    akan dianggap sebesar 10%.

Kesimpulan rumus irr pada excel dibuat dengan membandingkan antara bunga disyaratkan dengan hasil perhitungan IRR. Jika hasilnya lebih besar dari bunga yang disyaratkan, investasi layak dipertimbangkan.

Contoh Perhitungan Rumus IRR Secara Manual :

Aplikasi IRR, arus kas setiap tahun jumlahnya sama.

Soal 1 :
Suatu pabrik mempertimbangkan usulan investasi sebesar Rp 130.000.000 tanpa nilai sisa
dapat menghasilkan arus kas per tahun Rp 21.000.000 selama 6 tahun.
Diasumsikan RRR sebesar 13 %, hitunglah IRR!
Dicoba dengan faktor diskonto 10 %…
NPV = (Arus kas x Faktor Diskonto) – Investasi Awal
NPV = (21.000.000 x 5.8979) – 130.000.000
NPV = Rp 659.000,00
Dicoba dengan faktor diskonto 12 %
NPV = (Arus kas x Faktor Diskonto) – Investasi Awal
NPV = (21.000.000 x 5,7849 ) – 130.000.000
NPV = RP -6.649.000,00
Karena NPV mendekati nol, yaitu Rp. 659.000,00 dan -Rp. 6.649.000,00…
Artinya tingkat diskonto antara 10% sampai 12%, untuk menentukan ketepatannya dilakukan Interpolasi sbb :
Selisih Bunga Selisih PV Selisih PV dengan OI
10% 130659000 130659000
12% 123351000 130000000
2% 7308000 659000
IRR = 10% + (659.000/7.308.000) x 2%
IRR = 10,18%
Kesimpulan :
Proyek investasi sebaiknya ditolak
Karena IRR < 13 %

Aplikasi IRR, arus kas setiap tahun jumlahnya tidak sama.

Soal 2 :
Perusahan Zamanria sedang mempertimbangkan suatu usulan proyek investasi
senilai Rp 150.000.000, umur proyek diperkirakan 5 tahun tanpa nilai sisa.
Arus kas yang dihasilkan :
Tahun 1 adalah Rp 60.000.000
Tahun 2 adalah Rp 50.000.000
Tahun 3 adalah Rp 40.000.000
Tahun 4 adalah Rp 35.000.000
Tahun 5 adalah Rp 28.000.000
Jika diasumsikan RRR = 10 % berapakah IRR?

Jawab :

Dicoba dengan faktor diskonto 16%
Tahun 1 arus kas = Rp.60.000.000 x 0,8621 Rp.51.726.000
Tahun 2 arus kas = Rp.50.000.000 x 0,7432 Rp37.160.000
Tahun 3 arus kas = Rp.40.000.000 x 0,6417 Rp25.668.000
Tahun 4 arus kas = Rp.35.000.000 x 0,5523 Rp19.330.500
Tahun 5 arus kas = Rp.28.000.000 x 0,6419 Rp17.973.200
Total PV Rp100.131.700
Investasi Awal Rp150.000.000
Net Present Value -Rp49.868.300
Dicoba dengan faktor diskonto 10%
Tahun 1 arus kas = Rp.60.000.000 x 0,9090 54540000
Tahun 2 arus kas = Rp.50.000.000 x 0,8264 Rp41.320.000
Tahun 3 arus kas = Rp.40.000.000 x 0,7513 Rp30.052.000
Tahun 4 arus kas = Rp.35.000.000 x 0,6830 Rp23.905.000
Tahun 5 arus kas = Rp.28.000.000 x 0,6209 Rp17.385.200
Total PV Rp167.202.200
Investasi Awal Rp150.000.000
Net Present Value Rp17.202.200
Perhitungan interpolasi :
Selisih Bunga Selisih PV Selisih PV dengan Investasi Awal
10% Rp167.202.200 Rp167.202.200
16% Rp100.131.700 Rp150.000.000
6% Rp67.070.500 Rp17.202.200
IRR= 10% + (Rp.17.202.200/Rp. 67.070.500) x 6 %
IRR= 11,5388 %
Kesimpulan :
Usulan proyek investasi tersebut sebaiknya diterima, karena IRR > 10%

Contoh Soal Menghitung IRR di Excel :

Kasus:
Tuan Cik Gu menerima tawaran investasi sebesar Rp 500.000.000. Selanjutnya selama 5 tahun berturut-turut akan menerima hasil sebesar Rp 150.000.000, Rp 195.000.000, Rp 195.000.000, Rp 185.000.000 dan Rp 175.000.000. Tingkat suku bunga pendanaan selama lima tahun adalah konstan pada angka 17%. Apakah usulan tersebut menguntungkan atau tidak? Hitunglah suku bunga dari aliran masuk suatu investasi (IRR) tersebut dan berikan kesimpulannya.

Penyelesaian:
Jawaban penyelesaian kasus tersebut adalah sebagai berikut:
£ B C D : E F : 0 H
2 PENERAPAN FUNGSI IRR
3
4 T~; MEHGHITUIIG TINGKAT BUIIGA VAIIG DIHASILKAM DARI SUATU ALIRAIIKAS MASUK ATAU PROCEED

5 (LABA SETELAH PAJAK ♦ PEIIYUSUTAII) VAIIG DIHARAPKAtt AKAII DITERIMA KAREIIA TERJADI

6 _PEHGELUARAII MODAL (MVESTASH_
7

8 ’ IIIVESTASI ALIRAN KAS MASUK TIIIGKAT SUKU BUIIGA
9 TAHUIIKE-1 TAHUH KE-? TAHUII KE-3 TAHUH KE-4 TAHUII KE-5 PEIIDAIIAAH
10: VALUE IIICOME1 INCOME 2 INCOME 3 INCOME 4 INCOME 5 RATE
11 -500,000,000 150,000,000 195,000,000 195,000,000 185,000,000 175,000,000 17.00%

12
13 ‘ __
14 | IHTERHAL RATE OF RETURII )IRR) | >>.87“, |
16
17 IKESIMPULAII | IIIVESTASIMEIIGUIITUIIGKAII |
18
< < > hirr/H_l_Hf
Internal Rate of Return (E14) diisi dengan fungsi sebagai berikut: =IRR(B11:G11 ,H 11)

Selanjutnya untuk membuat kesimpulan (Cl7) diisi dengan fungsi IF dengan bentuk penulisan untuk kasus ini adalah sebagai berikut:

=IF(E14>H 11,”INVESTASI MENGUNTUNGKAN”,”INVESTASI TIDAK. MENGUNTUNGKAN”).

Jika langkah Anda di atas benar maka akan menghasilkan IRR sebesar 22,87%. Kesimpulannya, investasi tersebut menguntungkan seperti terlihat pada gambar di atas dengan Fungsi IRR (Internal rate of Return). Sekian ulasan mengenai Rumus IRRcara menghitung IRR dengan Excel dan secara manual terbaru 2018 yang dapat kami tuliskan kali ini. Semoga apa yang telah kita pelajari dalam artikel ini dapat bermanfaat.

Keywords:

rumus irr